МСФО IFRS 13: «Оценка справедливой стоимости»

Стандарты IFRS опубликованы советом по бухгалтерскому учету IASB в 2001 году. IFRS являются обновленной версией стандартов IAS. Активно используются для составления финансовой отчетности. Стандарт отчетности МСФО 13 (он же IFRS 13) действует в России с 2013 г. Он содержит унитарные правила оценки обязательств, активов. Регламентирует принципы раскрытия информации. Цель норматива IFRS 13 заключается в унифицированном подходе при определении честной стоимости. Был введен из-за необходимости создания прозрачной, логичной стратегии при определении данного стандарта. Особенно это касается периодов, когда наблюдается рыночная нестабильность.

Норматив не предусматривает ничего нового. Он всего лишь регулирует аспекты оценки. 

История создания стандарта

Показатель МСФО (IFRS 13) «Оценки справедливой стоимости» разрабатывался в несколько этапов.  В 2005 году Совет по МСФО приступил к созданию проекта, направленного на разработку предписаний относительно оценивания активов и пассивов. В результате между Советом МСФО и FASB оформили Меморандум о взаимопонимании.

На старте взаимодействия двух Советов вышла публикация дискуссионного документа от 30.11.2006 года. Текст представили для общественного обсуждения до 02.04.2007 г. Далее, 28 мая 2009 г., был опубликован проект стандарта. Срок по предоставлению замечаний был назначен до 28.09.2009 года включительно.

Вслед за этим, 29.06.2010 года, опубликовали проект «Раскрытие информации». Общественность могла направлять свои комментарии до 07.09.2010 года включительно.

19 августа 2010 года был представлен рабочий вариант стандарта IFRS 13. Заключительная версия вышла 12.05.2011 г. Вступил в силу для финансовой отчетности по сроку после 1 января 2013 г. В декабре 2013 публиковались дополнения. Они касались анализа краткосрочной дебиторской, кредиторской задолженности.

Предприятия обязаны раскрывать информацию о цене активов и обязательств, опираясь на их честную стоимость. Сюда включены финансовые инструменты, инвестиции в недвижимость и производные инструменты. Внедрение IFRS 13 улучшает понимание рисков. Благодаря отчетности заинтересованные лица, инвесторы получают ясное представление о финансовом положении компании.

Определение

Справедливая стоимость МСФО – это цена, по которой ресурс продается или обязательство передается через обычную рыночную сделку на дату оценки. Она отражает текущие условия на рынке, а не прошлые или будущие. Подчеркнем, что мы говорим о рыночной, а не бухгалтерской оценке компании. Для одних активов и обязательств существуют прямые рыночные данные, для других – нет.

Цель: установить цену, по которой капитал был бы реализован или обязательство передано с помощью обычной сделки на рыночных условиях. Это, по сути, «цена выхода» для текущего владельца актива или должника.

Если рыночная цена на аналогичный актив или обязательство отсутствует, компания прибегает к альтернативным методам оценивания. Главный принцип таких методов – применение наблюдаемых рыночных данных по максимуму. Привлечение ненаблюдаемых факторов используют по минимуму. Цена складывается из аналогичных показателей, которые участники рынка задействовали. Риски также учитываются. Таким образом, личные намерения компании относительно владения активом или исполнения обязательства не берутся к расчету.

На какие характеристики стоит ориентироваться при подготовке отчетности? Учитывают местонахождение имущества, его состояние. Бывает так, что введены ограничения к продаже либо использованию. Пример таких ограничений – правила зонирования применительно к объектам недвижимости.

Сфера применения и исключения

Цель данного норматива – регулировать случаи, когда другие МСФО требуют оценивание по честной стоимости с раскрытием информации. Сфера применения – нефинансовые ресурсы, обязательства, собственные долевые инструменты компании.

Система МСФО запрашивает у предприятий подробные сведения о методах, которые были использованы при установке цены. Важно периодически пересматривать показатели с учетом рыночных колебаний. Если этого не делать, финансовая отчетность будет содержать устаревшие цифры.

В требованиях оценочных правил с раскрытием информации есть исключения. Перечислим операции, к которым принципы МСФО не применимы:

1. Выплаты по акциям в направлении MSFO (IFRS) 2;
2. Сделки, связанные с арендой имущества согласно  MSFO (IFRS) 16;
3. Оценка, схожая на первый взгляд со справедливой стоимостью, но на самом деле таковой не являющаяся. Речь идет о критериях нормативов MSFO (IAS) 2 «Запасы» и MSFO (IAS) 36 «Обесценение активов».

Раскрывать информацию не требуется относительно:

• ресурсов, чья возмещаемая величина составляет справедливую стоимость с учетом вычета расходов на выбывание (MSFO (IAS) 36);
• программ «Выплаты сотрудникам» (MSFO (IAS) 19);
• инвестирование в пенсионные программы согласно (MSFO (IAS) 26).

Ключевые принципы оценивания

1. Основной и наиболее выгодный рынки. Первый – это наиболее активный и крупный рынок для данного ресурса или обязательства, где происходит большая часть сделок компании. Второй – это площадка, где после вычета всех издержек (включая транзакционные и транспортные) можно получить наибольшую выручку от продажи либо наименьшие расходы при погашении обязательства.
2. Роль участников рынка и понятие «обычной сделки». К участникам относятся продавцы и покупатели. МСФО 13 называет обычной ту сделку, которая не является вынужденной. При этом объект продажи присутствовал на рынке достаточный для маркетинговых действий срок. Участники рынка играют одну из ключевых ролей. Именно они занимаются оцениванием имущества, ресурсов, капитала.
3. Влияние затрат по сделке и транспортных расходов. Затраты по сделке не вычитаются из рыночной цены актива, так как они являются характеристикой самой сделки, а не актива или обязательства. А транспортные расходы исключаются из цены ресурса, т.к. они возникают из события по транспортировке. Они действительно изменяют такие характеристики, как место объекта. Но есть исключение. Если местонахождение товара непосредственно влияет на его цену, в частности, при биржевых торгах, то ее нужно скорректировать на расходы по доставке.

Методы оценки

Рассмотрим основные варианты подхода:

1. Рыночный подход: сравнение оцениваемого объекта с похожими видами, уже проданными или выставленными на продажу. Для эффективности требуется наличие аналогичных сделок. Ключевыми факторами для сравнения служат характеристики ресурса, его состояние, расположение, детали сделки. Метод применим к акциям публичных компаний или недвижимости в популярных районах.
2. Доходный подход: базируется на прогнозировании будущих доходов от имущества, приведении их к текущей стоимости с помощью дисконтирования. Он учитывает как ожидаемые денежные потоки, так и потенциальные прибыли. Подходит для оценки инвестиционной недвижимости, бизнеса и других долгосрочных активов.
3. Расходный подход. Базируется на принципе, что расходы не превышают затрат на создание или воспроизведение. Покупатель не будет платить больше, чем обойдется создание или замена. Применим для оценки нематериального имущества (например, патентов, авторских прав) и специфических объектов недвижимости с ограниченным рынком.

Приоритет использования наблюдаемых данных – это требование норматива мсфо 13, суть которого в обязательном использовании информации с рынка. Не рекомендуется принимать во внимание ненаблюдаемые сведения. Но бывают исключения. Разработана трехуровневая иерархия источников для оценивания. Об этом в следующем пункте.

Иерархия

Уровень 1: рыночные котировки по аналогичным обязательствам, имуществу;

Уровень 2: сведения, которые отличаются от тех, что в уровне 1. К примеру, кривые доходности, процентные ставки, котировки по схожим ресурсам.

Уровень 3: ненаблюдаемые исходные показатели для оценивания актива, обязательства.

Каждый уровень обладает приоритетностью. Первому уровню присваивается наибольший приоритет. Активный рынок – надежное свидетельство ценообразования. Наименьший приоритет у третьего уровня. К нему прибегают, когда данные по схожим обязательствам отсутствуют.

Оценка нефинансовых активов

К примеру, нефинансовое имущество (земля, оборудование, здания, сооружения, нематериальные ресурсы) со временем теряет стоимость. Для подобного капитала МСФО 13 предусматривает ряд ключевых принципов по определению справедливой расценки. Их два:

1. Выбор подхода к оцениванию. Виды подходов: рыночный, затратный+доходный. Все зависит от сведений о рынке, которые доступны к анализу. Применительно к земельным участкам, как правило, прибегают к рыночному подходу. Собирают информацию и анализируют продажи аналогичных участков.
2. Уровни оценивания. Согласно IFRS 13 принято ранжировать уровни на три показателя:
   • затраты на аналогичные активно продаваемые ресурсы на рынке;
   • затраты на схожее имущество, которое продается при схожих условиях;
   • определение расценок, основанных на непубликуемых данных для оценки уникального, специфического ресурса. 

Существует понятие «наилучшего и наиболее эффективного использования». Это использование имущества, которое позволило бы продать его отдельно либо в составе группы, куда оно входит, по рыночной цене. При этом важно учитывать физические, юридические, финансовые факторы.

К физическим факторам можно отнести местонахождение, площадь объекта недвижимости. Юридические факторы – это любые ограничения. Например, требования по зонированию. На основе финансовых факторов анализируют, можно ли от продажи получить доход. Между оценкой отдельного имущества и его группой есть различия.

Имущество оценивается исходя из его использования. Цена единицы в составе группы учитывает наличие у участника рынка сопутствующих активов и обязательств.

Оценка обязательств и собственного капитала

Здесь также используют принципы и иерархию. Если исходные сведения соотносятся с разными уровнями, за основу берется тот, к которому относится параметр самого низкого ранга, но являющийся значимым.

Если рыночные котировки отсутствуют, используют ненаблюдаемые сведения, но все же по минимуму. Делают предположение гипотетической сделки. Далее изучают, к каким допущениям прибегали бы участники рынка. Многие специалисты пользуются матричным методом ценообразования. Стоит учитывать кредитные риски на случай, если обязательство не будет исполнено.

В оценку не включают обязательства, инструменты собственного капитала при наличии ограничений (запрет на передачу единицы).

Раскрытие информации

Требования к предоставлению данных согласно IFRS 13:

1. К оценке стоимости необходимо приложить информацию об уровне иерархии.
2. Сведения об исходных данных и способах их получения.
3. Данные о перемещении между уровнями (к примеру, между 2 и 1).
4. При применении 3 уровня для раскрытия информации нужны дополнительные материалы: акт сверки, перечень ненаблюдаемых данных, примененных допущениях.

Примеры применения

Пример 1: Медицинская организация получает в дар от частного лица оборудование. Сумма затрат не указана в договоре пожертвования. При этом три месяца назад данное учреждение приобрело аналогичное оборудование с помощью госзакупки. Оценить полученное оборудование можно по цене недавно приобретенного варианта.

При применении метода рыночных цен можно оценивать имущество на основе информации о недавних сделках с подобными или схожими активами и обязательствами. Главное, чтобы эти сделки были осуществлены без отсрочки платежа.

Пример 2: Компания владеет земельным участком, который проходит процедуру переоценки. Собранная рыночная информация позволяет определить цену земли, что, в свою очередь, отражается на активах и капитальных резервах компании.

Для оценки нематериальных активов (патенты) применяется доходный подход. Он базируется на прогнозируемых будущих выгодах от актива с учетом рисков и стоимости капитала.

Заключение

МСФО 13 важно для бизнеса. Благодаря принципам упрощается процесс оценки справедливой рыночной стоимости. Практика применения этого раздела финансовой отчетности становится все более понятной. Применение стандарта способствует обеспечению прозрачности, логичности, достоверности публикуемой финансовой отчетности предприятия.